Утренний брифинг в регионе EMEA: Акции настроены на рост на фоне надежд на то, что повышение ставок ФРС близится к концу

РЫНОЧНЫЕ ОБЕРТЫВАНИЯ

Следить за:

Денежная масса ЕС в зоне евро; Квартальные национальные счета ОЭСР: рост ВВП; крупных корпоративных обновлений не ожидается

Вступительный звонок:

Акции, похоже, готовы к росту в Европе в понедельник на фоне надежд на то, что повышение ставок ФРС США близится к концу. В Азии фондовые индексы в основном выросли; Доходность казначейских облигаций была в основном ниже; доллар почти не менялся; в то время как нефть падала, а золото медленно росло.

Акции:

Европейские фондовые индексы, похоже, откроются в плюсе в понедельник после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл дал сигнал о стабильных процентных ставках на данный момент.

В своем долгожданном выступлении в пятницу Пауэлл заявил, что центральный банк будет «действовать осторожно» при любом дальнейшем повышении ставок, но прошлые повышения ставок еще не полностью замедлили экономику. Инвесторы разделились во мнениях относительно того, будет ли их больше.

«По мере того, как мы продвигаемся вперед, надвигается небольшое облако неопределенности», - заявили в Allianz Investment Management. «Существует некоторая неопределенность в отношении дальнейшего пути и политики, которая оставляет ФРС некоторую свободу действий».

Трейдеры в основном ожидают, что ФРС сохранит процентные ставки на стабильном уровне в сентябре, но видят вероятность нового повышения процентных ставок в ноябре или декабре, согласно последней проверке CME FedWatch Tool.

Фьючерсы на федеральные фонды указывали на 49,9%-ную вероятность повышения ставки на четверть пункта до 5,5-5,75% на ноябрьском заседании ФРС и несколько меньшую вероятность такого повышения до того же диапазона в декабре.

Между тем, акции продолжают приспосабливаться к волатильности рынка облигаций, сказал Чарльз Шваб, указывая на резкий скачок доходности казначейских облигаций в августе.

Форекс:

Доллар оставался стабильным в Азии, поскольку председатель ФРС Пауэлл в своей речи в Джексон-Хоуле в пятницу подтвердил идею о том, что доллар будет выше и дольше, сообщил ЦБ.

Доллар может продолжить рост, отметили в банке, отметив, что данные по США на этой неделе, такие как количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, как ожидается, поддержат сценарий мягкой посадки.

Устойчивость экономики США может усилить ожидания того, что процентные ставки в США останутся высокими еще долгое время, поддерживая доходность казначейских облигаций и доллар, добавили они.

"Комментарии Пауэлла не успокоили трейдеров, и трейдерам все чаще приходится мириться с тем, что ставки остаются высокими еще дольше, укрепляя доллар", - сказал Оанда.

По данным ANZ, в комментариях Пауэлла в Джексон-Хоуле каждый нашел что-то для себя. В целом он старался оставить все варианты открытыми, но повторил, что ставки, вероятно, останутся высокими в течение некоторого времени.

Поначалу рынки плохо отреагировали на замечание о том, что нельзя исключать еще одно повышение ставок, возможно даже два, но в конце концов воодушевились этим комментарием, который был расценен как указание на хорошие шансы на сохранение ставок в следующем месяце. .

Облигации:

Доходность казначейских облигаций в основном снизилась, поскольку инвесторы скорректировали ожидания относительно того, насколько высокими могут быть процентные ставки в США и как долго.

Пауэлл подтвердил намерение ФРС снизить инфляцию до 2%, одновременно предупредив, что экономика все еще может быть слишком горячей.

После выступления Пауэлла трейдеры сосредоточились на мнении, что все еще горячая экономика США, вероятно, станет одной из самых больших проблем, стоящих перед политиками ФРС.

«Пауэлл понимал, насколько внимательно будет изучена эта речь, и нам кажется, что он добился того, к чему стремился», — заявили в Monetary Policy Analytics.

«Он дал, как нам казалось, беспристрастное обсуждение поступающих данных и прогнозов по поступающим данным, а также прогноз, который, по нашему мнению, подтвердил наше мнение о том, что ФРС еще не закончила повышать ставки».

«Таким образом, вы могли бы назвать это ястребиным подходом, поскольку рынок считал, что ФРС, вероятно, закончила повышать ставки (хотя в последнее время с меньшей уверенностью)», - говорится в сообщении. «Но для нас это соответствовало нашему (ястребиному) призыву к еще одному повышению ставок в ноябре. Мы постоянно заявляли, что соответствующая политика, вероятно, потребует еще одного повышения ставок».